Hyperliquid ($HYPE) là gì? Tổng quan về sàn DEX Phái Sinh trên Layer 1

Hyperliquid là gì?

Hyperliquid hoạt động như thế nào?

1. Người dùng kết nối ví (MetaMask, OKX Wallet) và chuyển tài sản qua cầu nối Hyperliquid Bridge.
2. Giao dịch phái sinh (long/short) hoặc spot trading được thực hiện với các lệnh như Market, Limit, Stop, Scale, TWAP.
3. Validator xác định giá trực tiếp, không dùng Oracle bên ngoài, đảm bảo tốc độ và minh bạch.
4. Người dùng có thể gửi tiền vào Vault để copy trading hoặc cung cấp thanh khoản qua Protocol Vault (HLP) với APR lên đến 14%.

Các sản phẩm của Hyperliquid

1. Hyperliquid L1: Blockchain Layer 1 với cơ chế PoS, hỗ trợ giao dịch on-chain, thông lượng 100k lệnh/giây, độ trễ 0.2 giây. Không hỗ trợ smart contract mục đích chung, tập trung tối ưu cho phái sinh.

   

2. Hyperliquid Perpetual DEX: Sàn DEX phái sinh, hỗ trợ long/short hơn 130 token (AI, Layer 1, DeFi, pre-launch như ZRO) với đòn bẩy tối đa 50x.

   

3. Spot Trading: Hỗ trợ giao dịch spot với chuẩn token HIP-1 (như PURR) và HIP-2 (thanh khoản vĩnh viễn).

4. Vault: Tính năng copy trading, cho phép gửi tiền vào Vault của trader hoặc HLP (Hyperliquidity Provider) để nhận lợi nhuận (APR ~14%).

   

5. Portfolio: Công cụ theo dõi lệnh, PnL, khối lượng giao dịch, và đòn bẩy.

   

6. Referrals & Points: Hệ thống điểm thưởng và mã mời, khuyến khích giao dịch và airdrop token PURR.

Đặc điểm nổi bật của Hyperliquid

• Giao dịch on-chain minh bạch: Sổ lệnh và khớp lệnh hoàn toàn on-chain, đảm bảo không thao túng kết quả.
• Hiệu suất vượt trội: Xử lý 100k lệnh/giây, độ trễ 0.2 giây, vượt xa các Layer 1 thông thường.
• Giao diện thân thiện: Tương tự sàn CEX, dễ sử dụng, hỗ trợ hơn 130 token từ EVM, non-EVM, và pre-launch.
• Đa dạng lệnh giao dịch: Market, Limit, Stop, Scale, TWAP, đáp ứng nhu cầu giao dịch phức tạp.
• Vault copy trading: Cho phép người dùng sao chép chiến lược của trader chuyên nghiệp hoặc cung cấp thanh khoản qua HLP.
• Airdrop giá trị cao: Đợt airdrop HYPE (1.2 tỷ USD giá trị ban đầu) thiết lập chuẩn mực mới cho thị trường.
• Tích hợp HyperEVM: Hỗ trợ Dapp và phí giao dịch thấp, tương thích với EVM.

Tổng quan về token HYPE và tokenomic

Token Metric

• Token Name: Hyperliquid
• Ticker: HYPE
• Blockchain: Hyperliquid L1
• Token Standard: HIP-1
• Contract: 0x0d01dc56dcaaca66ad901c959b4011ec
• Loại token: Utility and Governance
• Tổng cung: 1,000,000,000 HYPE
• Cung lưu hành: 333,928,180 HYPE 

Phân bổ token

• Airdrop (Genesis): 31% (310,000,000 HYPE, mở khóa 100% tại TGE).
• Future Emissions & Community Reward: 38.9% (chưa công bố vesting).
• Core Contributors: 23.8% (khóa 1 năm từ 29/11/2024, trả dần trong 3 năm).
• Hyper Foundation: 6% (chưa công bố vesting).
• Community Grants: 0.3% (chưa công bố vesting).
• HIP-2: 0.01% (mở khóa 100% tại TGE).

Lịch trả token

• Airdrop và HIP-2: Mở khóa 100% tại TGE (29/11/2024).
• Core Contributors: Khóa 1 năm, trả dần trong 3 năm (từ 29/11/2025).
• Phần còn lại: Chưa công bố lịch vesting cụ thể.

Tiện ích token

• Staking: Stake HYPE để xác thực giao dịch và nhận phần thưởng PoS.
• Thanh toán phí: Sử dụng HYPE để trả phí giao dịch trên Hyperliquid L1 và HyperEVM.
• Quản trị: Tham gia bỏ phiếu cho các quyết định mạng lưới (tương lai).
• Khuyến khích: Dùng để thưởng cho người dùng, nhà phát triển, và cung cấp thanh khoản.

Thông tin đợt bán ICO token HYPE

Airdrop của Hyperliquid

• Thời gian: Công bố 14/10/2024, TGE 29/11/2024.
• Số lượng: 310,000,000 HYPE (1.2 tỷ USD giá trị ban đầu, hiện >10 tỷ USD).
• Điều kiện: Dựa trên lịch sử giao dịch, nạp tiền vào Vault, hoặc tham gia Points Program (01/11/2023–01/05/2024). Người dùng cần đồng ý điều khoản trước 11/11/2024.
• Đặc điểm: Phân bổ cho 94,000 ví, trung bình 45,000 USD/ví, được coi là “airdrop lớn nhất 2024”.

Cách kiếm và sở hữu token HYPE

• Airdrop: Tham gia giao dịch, nạp tiền vào Vault, hoặc tích lũy Points trước 01/05/2024.
• Mua trên sàn: HYPE niêm yết trên Hyperliquid DEX (spot trading) và các sàn lớn như Binance, OKX (sau TGE).
• Staking: Stake HYPE để nhận phần thưởng PoS.

Ví lưu trữ & sàn giao dịch token của Hyperliquid

Ví lưu trữ HYPE

• MetaMask, OKX Wallet: Hỗ trợ HIP-1 token trên Hyperliquid L1.
• Keplr (dự kiến): Nếu Hyperliquid L1 tích hợp sâu hơn với Cosmos.
• Ledger, Trezor: Ví cứng cho bảo mật cao.

Sàn giao dịch HYPE

• Hyperliquid DEX: Hỗ trợ spot trading HYPE/USDC.
• Binance, OKX, Bybit
• DEX: Osmosis (nếu tương thích Cosmos) hoặc Uniswap (nếu cầu nối EVM).

Roadmap

• Q4/2022: Ra mắt testnet trên Arbitrum Goerli, chuyển sang Hyperliquid L1.
• Q1/2023: Testnet Hyperliquid L1, phát triển Vault (Strategy Pool).
• Q2/2023: Closed alpha mainnet, triển khai Referrals và Protocol Vaults.
• Q3/2023: Chính thức mainnet, mở cho công chúng.
• Q4/2024: Airdrop HYPE (29/11/2024), ra mắt HyperEVM testnet.
• 2025: Mở rộng HyperEVM, tích hợp Dapp, phát triển chuẩn token HIP-1/HIP-2, ra mắt quản trị DAO.

Đội ngũ dự án Hyperliquid

• Jeff (Co-Founder): Cựu sinh viên Harvard, có kinh nghiệm tạo lập thị trường tiền điện tử từ 2020 và DeFi từ 2022.
• Iliensinc (Co-Founder): Cựu sinh viên Harvard, chuyên gia công nghệ blockchain và giao dịch định lượng.
• Hyperliquid Labs: Quy tụ nhân sự từ Caltech, MIT, và các công ty như Airtable, Citadel, Hudson River Trading, Nuro. Đội ngũ tự cấp vốn, không chịu áp lực từ nhà đầu tư bên ngoài.

Nhà đầu tư và đối tác của Hyperliquid

Nhà đầu tư

Đối tác

• Rage Trade, Mizar, Hummingbot: Hỗ trợ giao dịch và tạo lập thị trường.
• OKto: Tích hợp ví và cầu nối.
• Cosmos: Cung cấp công cụ Tendermint cho Hyperliquid L1.
• Galxe (dự kiến): Hỗ trợ chiến dịch cộng đồng và NFT.

Các dự án tương tự Hyperliquid

• dYdX: Sàn DEX phái sinh trên Layer 1 riêng, tối ưu cho order book on-chain.
• Drift Protocol: Sàn phái sinh trên Solana, sử dụng Dynamic AMM.
• LogX: Sàn phái sinh tích hợp trên Layer 2 (Arbitrum, Optimism).
• Derivio: Dự án phái sinh trên zkSync, mô hình LaaS.

Nhận định về Hyperliquid

• Hyperliquid dẫn đầu xu hướng “Trade to Airdrop” với airdrop HYPE giá trị >10 tỷ USD, thiết lập chuẩn mực mới.
• Hyperliquid L1 tối ưu cho phái sinh với thông lượng 100k lệnh/giây, độ trễ 0.2 giây, cạnh tranh với CEX.
• Giao diện thân thiện, hỗ trợ >130 token, và các tính năng như Vault, Hypurr.fun thu hút người dùng.
• Không phân bổ token cho nhà đầu tư tư nhân, ưu tiên cộng đồng, tạo niềm tin dài hạn.

• Sự cố thanh lý (03/2025) do cá voi thao túng lệnh đòn bẩy cao gây lỗ 4 triệu USD cho HLP Vault.
• Validator xác định giá thay vì dùng Oracle có thể gây chênh lệch giá tạm thời, dẫn đến thanh lý không mong muốn.
• Cạnh tranh từ dYdX, Drift Protocol, và LogX trong thị trường DEX phái sinh.
• Thiếu thông tin chi tiết về vesting của 45.2% token (Community, Hyper Foundation) gây lo ngại về minh bạch.

Các câu hỏi thường gặp về Hyperliquid

• Câu hỏi 1: Hyperliquid có an toàn để giao dịch không?
  Hyperliquid sử dụng sổ lệnh on-chain và cơ chế PoS minh bạch, nhưng rủi ro thanh lý do chênh lệch giá hoặc thao túng đòn bẩy cao vẫn tồn tại. Người dùng cần quản lý rủi ro khi dùng đòn bẩy.
• Câu hỏi 2: Làm thế nào để nhận airdrop HYPE?
  Người dùng cần giao dịch long/short, nạp tiền vào Vault, hoặc tham gia Points Program (kết thúc 01/05/2024). Airdrop chính (29/11/2024) đã phân bổ 310 triệu HYPE cho 94,000 ví.
• Câu hỏi 3: Vault trên Hyperliquid hoạt động như thế nào?
  Vault cho phép copy trading bằng cách gửi tiền vào Vault của trader hoặc HLP. Người dùng nhận lợi nhuận (APR ~14%) nhưng chịu rủi ro thua lỗ nếu lệnh không khả quan.

Tổng kết